A opulência artística vivida em Pelotas, desde antes de eclodir a Revolução Faroupilha, fazia com que seus moradores investissem cada vez mais na cultura. Mostra disto era o Teatro Sete de Abril, inaugurado a 1834, que mostrou grandes apresentações de famosas companhias que eram conhecidas de norte a sul, e foi ele, de certa forma, que levou à construção do Theatro Guarany.

Tudo começou com um fato ocorrido com a vinda de uma importante companhia de teatro à cidade e que motivou o coronel Rosauro Zambrano, abastado comerciante e charqueador pelotense, a idealizar o Theatro Guarany. Como a maioria dos europeus, o coronel era um apaixonado por companhias de óperas. Naquela época, o único teatro existente em Pelotas era o Sete de Abril, onde Rosauro Zambrano mantinha convênio com a gerencia da casa, garantindo a reserva de determinado camarote para as apresentações. Se por algum motivo deixasse de comparecer pagava da mesma forma. Porém, um certo dia na hora do espetáculo, ao dirigir-se par a efetuar o pagamento do camarore, constatou que por uma confusão do gerente ou da bilheteira o local havia sido vendido a outro, estando a locação do teatro esgotada. Não conformado em não poder entrar, o coronel teria dito? “Já que vocês não guardaram o meu camarote, eu não piso mais no Teatro Sete de Abril e vou construir um outro para assistir óperas e operetas”.